甲醇底部已到?

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自今年年初以来,中国的甲醇市场在3月初之前经历了一波涨势,市场一直在下跌。多年来,大部分时间,接近6月底,这是一个相对较低的点,但今年完全不同,油价继续低。水平(WTI超过60,布伦特低于70),宏观水平低,大环境的支持有限,大多数行业的利润被压缩。从根本上说,下游需求没有改善,而外部套利持续存在,进口继续。据龙中监测,今年上半年,中国的甲醇进口量可能达到450万吨以上(超过80万吨)。历史高位,大陆供应不减少,供需矛盾更加突出,市场继续走出低谷。截至7月22日,许多地方已经下降到“1前缀”,包括东北的1950年,内蒙古的1650年,陕西关中的1770年和河北的1900年。 1780年,山东1840-1920,江苏2140-2180。

目前,上游公司正在赔钱吗?

在过去的五年中,中国的大部分甲醇生产企业都实现了盈利,其中大部分都在10至1000元/吨之间。近年来,虽然天然气价格下降,但煤炭价格一直在上涨,煤炭和焦炭气体生产企业的成本相对增加。然而,根据龙中监测,在甲醇市场价格不变的情况下,上游企业的利润不断受到压缩。从目前来看,从完全成本的角度来看,除了成本线附近的内蒙古等西北企业外,中国中部和东部的大部分甲醇生产企业已经处于亏损状态(部分维持)近2个月),从现金流方面来看,它已经“由全军完成”。

接下来,有多少公司计划放弃或停止?

7月以来,受河南,山西道路维修影响,东西运输距离延长,运价上涨(当地增加50-100元/吨)。中西部企业甲醇受到限制,环境保护再次出现。山东南部等地的焦化企业受到影响,同时也考虑了损失问题。最近,许多公司已经报告了减少生产或大修的计划,并且也出现了相应的延迟驾驶现象。据龙中监测,总产能超过300万吨。主要集中在山西,内蒙古,陕西,山东等地(具体见下表)。

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据了解,新泰正大焦化(位于山东省泰安市新泰市楼德镇化学工业园区)计划于7月开始生产25万吨/年的甲醇装置。计划在8月底附近生产粗酒精。荆门英德燃气(位于湖北省荆门高新区博道区化工周期工业园区)将于8月初建成新的50万吨/年工厂计划或生产产品。内蒙古兖矿荣鑫新建的90万吨/年煤制甲醇装置预计将于9月投产。兖矿榆林新建的70万吨/年煤制甲醇工厂预计将于10月投产。

MTO的利润是可以接受的,传统的下游呢?

自进入7月以来,随着成本持续下降,沿海MTO公司已开始盈利并继续扩大。随着南京承志二期60万吨/年MTO的正式运营,沿海需求进一步扩大。神华榆林60万吨/年MTO装置7.22从停车和大修超过15天,大陆需要被削弱。在传统的下游,甲醛企业处于盈利状态并且相对稳定。其中大部分已在今年200元/吨以内,最高价近500元/吨,最近徘徊在100元/吨左右。据悉,山东省临沂市最近因空气质量下降到全省最高,而全国是全国第十。然而,它被谈论,并且板材工厂被关闭了。对于甲醛,目前的程序没有关闭,程序完成。数百万吨,每天约2,000吨甲醇)继续生产。二甲醚的利润不稳定。虽然从7月份开始相对临时,但7月19日,河南燃气(集团)有限公司义马气化厂C空分设备的爆炸产生了很大的影响。据报道,国家和周边甲醛企业如二甲醚和乙酸可能在国庆节前受到限制。受此影响,北京,天津,河北,山东的环保和安全检查再次升级。化工企业,尤其是下游企业,短期内可能会受到一定的限制。

外盘套利仍然存在,何时端口下降?

自今年年初以来,大多数情况下外国套利开盘,尤其是7月份以来,平均利润已经在30元/吨以上,最高每吨近100元,其中7月份的进口量还是新的年高,85-90约10,000吨。过去五周,港口库存不断积累,预计近期库存总量将超过90万吨,其中江苏和浙江可能接近50万吨和30万吨,短期内可能不会很高。

总之,环境保护和安全检查对上游企业的影响有限。内地和国外市场的供应不会减少。但是,甲醛和二甲醚等企业的影响相对较大。国庆假期前的传统下游需求有限或有限,需求方趋于收紧。基本矛盾还比较明显。在很可能的情况下,中国的短期甲醇市场可能会继续走出低谷,但基于上游企业的成本支持和部分设备减少和维护的影响,勘探空间相对有限。此外,有必要关注伊朗等国际问题带来的进口影响,以及重启MTO设备带来的良好期望,如建设鲁西和神华榆林等新型MTO设备,并注意国家宏观方面的指导。政策的出台。 (作者:龙中咨询)

张瑶