避险情绪升温 全球资金“弃股投债”

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证券时报

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美联储的降息,全球贸易争端,“不同意离开欧盟”的可能性以及日韩经贸关系的急剧恶化,已将许多风险事件带回全球金融市场。

在上周五日本取消韩国出口白名单后,对韩国资产的压力增大,韩国也表示将把日本从出口白名单中删除。韩国央行表示,该国金融和外汇市场的波动性可能会上升。

在亚洲股市5日的交易期内,韩国股市和韩元汇率大幅下挫,引领亚洲市场。其中,韩元兑美元曾一度下跌1.7%至1美元兑1218.35韩元的水平,为2016年3月以来的最低水平。韩国股市综合指数最终收跌2.56%至1946.9点。韩国创业板表示,Kosdaq的跌幅超过7%,为2011年以来的最大单日跌幅。与此同时,日经225指数收盘下跌1.74%至20,720.29点,为6月6日以来的最低点。

韩国外汇管理局表示,美元对韩元的走势是“过度”和“异常”。韩国投资证券公司(Korea Investment Securities Co.)策略师Park So-yeon表示,摩根士丹利资本国际(MSCI)计划在本月进行的季度评估中减轻韩国股市的份量,这也将对该国股市构成压力。

同日,亚太股市普遍下跌。中国香港恒生指数下跌2.85%,收于.32点,新加坡股市也下跌近2%。在欧洲股市5日交易期间,欧洲斯托克600指数下跌2%,创6月4日以来新低。法国CAC40指数、英国富时100指数盘中跌幅超过2%,德国DAX指数下跌约1.5%。在新兴市场,摩根士丹利资本国际新兴市场货币指数创下2018年9月以来最大单日跌幅。土耳其里拉兑美元下跌超过1.2%,印度卢比兑美元下跌近1%,新兴市场股指自2015年以来创下新高。8月份以来最长的连续失利。

在大宗商品方面,国际黄金价格一度突破每盎司1460美元,创下六年多来的新高。此外,被称为“恐慌指数”的VIX指数当天上涨超过18%。一些分析人士表示,随着市场逐渐消化美联储决议的影响,市场风险厌恶情绪最近已飙升。预计未来由于多种因素的影响,股市等风险资产将继续剧烈波动。

风险资产易于出售,基金更倾向于选择相对安全的债券资产。数据显示,截至7月31日的一周,全球股票基金净流出16.7亿美元,较之债券基金净流入105亿美元,使得今年迄今全球债务型资本流入总额达到3750亿美元。美国银行美林(BankofAmericaMerrillLynch)上周公布的数据还显示,投资者今年从全球股市撤出了1.7万亿美元的资金,并投资于债券资产。

由于美国联邦储备委员会上周降息低于预期,引发了全球风险规避,在各种刺激下,全球负收益债券已达到创纪录的14.1万亿美元。其中,德国陷入全面负利率,成为所有主权债券收益率均为负的最大经济体。就在上周五,德国30年期债券收益率首次出现负利率。

虽然负收益率和超低收益率不利于资产价格和实体经济,但许多分析师认为,作为全球债券市场重要组成部分的美国国债收益率可能会进一步下跌,只有美联储暗示,在一个交易日开始降息周期后,美国债券交易商已经开始押注美联储的判断。他们认为,低通胀率将迫使美联储继续降息并进一步降低美国国债收益率。

主编:汤唯

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