九芝堂并购标的承诺期满业绩降逾五成

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长江商报记者李顺

百年老牌九支堂的业绩再次下滑。康美药业与金融诈骗案之间的巨额交易一直在质疑这一点。股票价格再次跌至实际控制人手中,引发质押股票的违约价格。

四年前,李振国和他的朋友优博制药以65.18亿元的高价进入了九指堂。在三年承诺期内,优博药业的净利润被“踩上了线”来完成业绩承诺,但在承诺期过后,优博药业的业绩大幅下滑。九指堂2018年和今年第一季度净利润分别下降54.65%和43.29%。

康美药业金融诈骗曝光后,作为康美药业最大客户的优博药业受到质疑。双方交易的细节可追溯到深圳证券交易所。公司已经三个月没有回复了。

长江商报记者发现,公司股价也创下新低,而业绩却大幅下滑。即使自去年以来,该公司以每股2.66亿元人民币的价格回购了该公司的股份。公司的股价继续下跌。截至8月2日,公司已超过7个月未实施回购。此前李振国承诺股价接近违约。事实上,李振国每年从公司获得超过1亿元人民币,但高质融资让投资者感到困惑。

《长江商报》记者就上述问题给纪志堂写信,但尚未回复。

净利润减少43.29%

今年是李振国承诺到九枝塘故居的第二年。

一季度,公司营业收入9.33亿元,同比增长11.20%,实现净利润8053.1万元,同比下降43.29%。

事实上,去年的九芝堂表现出了下滑的表现。去年,九芝堂的营业收入为31.23亿元,同比下降18.61%,净利润为3.27亿元,同比下降54.63%。

与此同时,该公司的毛利率也有所下降。去年,该公司的毛利率为61.99%,较2017年下降6.83%。该公司的产品在东北和华东地区表现出最大幅度的下滑。与2017年相比,毛利率分别下降2.08%和9.22%。%。

本季度主要财务指标显示,去年前四季度,营业收入分别为8.39亿元,9.61亿元,7.47亿元和5.75亿元,而归属于上市公司股东的净利润为1.42亿元和1.84亿元。 771.44万元,-716.06万元,与上一年相比,公司第三季度净利润没有出现如此大幅下滑。

优博制药有很多疑点

优博制药依靠李振国独有的专利产品 - 舒血通注射剂来成长。 2015年,优博药业以65.18亿元的价格前往鸡芝堂。交易完成后,李振国接管了湖南永进的实际控制权。上市公司股份占42.33%。

该公司三年业绩的结果达到了完美。 2015年至2017年,优博制药分别实现净利润4.63亿,5.18亿和5.88亿。完成率分别为101.29%,100.69%和101.66%。该线“完成了其业绩承诺,但去年Youbo Pharmaceuticals的净利润仅下降了2.79亿元。

去年,该公司可能已意识到其业绩下滑。 6月25日,九芝堂宣布,公司拟以10.11亿元收购刘美森持有的科信美德26.87%股权,并分析了柯欣美德背后的股东李振国的女儿。李贺持有约22%的股份。当时,深圳证券交易所迅速向九芝堂发出了关注函,并且交易未成功。

今年康美药业的财务欺诈事件曝光后,与康美药业交易密切相关的优博药业受到质疑。此前,康美药业一直是优博制药的最大客户。根据双方于2015年签署的战略协议,双方同意康美药业将成为优博制药的主要原料供应商。

长江商报记者发现,康美药业是优博制药上市前的头号客户。 1月至6月,1至6月,优博药业对康美药业的销售收入分别为1.13亿元和1.36亿元。 16.2亿元,1.16亿元,占公司总销售收入的18.47%,19.36%,20.31%,28.43%。

件,信用期,以及康美药业2016年至今的销售回报。

值得注意的是,优博制药去年的实际净利润远远低于预期,但该公司没有产生资产减值损失。截至去年年底,该公司的商誉仍高达1.41亿元,而今年公司的业绩大幅下滑。可能存在商誉减值的风险。

实际控制人每年支付超过1亿元,仍然有很高的质押融资

在优博药业整合之后,九芝堂以前的表现很亮,但成本相当大。

2016 - 2018年,公司销售费用分别为6.77亿元,16.19亿元和13.1亿元,分别占当期营业收入的25.32%,42.19%和41.95%,这意味着销售费用占公司的完全巩固后阵营。超过40%的收入。

盈利能力大幅削弱,公司股价也一直在下跌。在这种情况下,该公司已经抛出了巨额现金回购计划。

2018年9月13日,该公司披露了回购股票的计划。计划以自有资金回购股份不少于2亿元人民币,不超过4亿元人民币。截至今年2月29日,公司已斥资3.56亿元(含交易成本)回购29,412,200股,据此公司股价每股12.27元,截至8月2日,公司宣布没有回购股份。

值得注意的是,在回购计划被抛弃后,该公司的股价仅上涨了几天然后急剧上涨。今年1月29日,公司当天股价跌至7.6元,该公司当晚宣布,截至1月25日,李振国已认捐股,占其股份的99.44%,其中包括李振国的承诺补充在西部证券质押的5,1999,999股股份构成违约,可能存在被动减持的风险。

目前,该公司的股价已跌至7.79元。该公司尚未回购。期间,李振国已发行部分股份。然而,根据该公司于7月6日的公告,李振国罢免了一股股票并抵押了1000万股。李振国积累了3.24的承诺。 1亿股,占其总股份的88.04%,其质押率仍然很高。

“长江商报”记者发现,自2015年以来,九芝堂每年都有巨额红利。除2015年外,其为10至1.5股和4元。之后,它将是4年的10股。 2018年的股息是在6月11日完成当天,根据李振国的368万股,它可以分为1.47亿元(含税)。

每年,李振国都可以获得1亿多元现金,但他仍然承诺融资。公告并未知道融资的主要目的。一些投资者在交互式平台上提到了这一疑问,但董事会秘书已经避免了更不用说了,但是由于今年几乎所有的承诺都引发了违约风险,资金短缺的程度显而易见。

主编:马秋菊SF186